千億巨獸ETF 3對3正面PK! 要選季配隊還是月配隊?

00929規模飆千億

最近幾個月規模最飆的ETF就是00919和00929了，我們每個月統計人氣榜都是翻倍在成長的。所以我們台股目前，除了5056878之外，搞不好年底之前又會出現下一檔千億級巨獸ETF。

但不只在股票型ETF，其實債券ETF也有好幾隻千億怪獸，所以這一次我們就特別以「月配領息」為主題，選出二隊怪獸級的組合，來一場ETF巨獸盃3對3鬥牛。

千億級ETF參賽選手

首先季配隊的代表是由千億級的56878搭配新人919出賽，而月配隊則是派出新人929，搭配772B和679B二位千億前輩。剛剛說這次主題是月配領息，56878+919這三檔季配的月份剛好錯開，自然形成月月配，這個大家都已經非常熟了。而右邊的929和772B原本就是月配沒問題，再多加一個老字號的美國公債679B，也是千億級的。雖然它是季配258，但三個組起來也是每月領息，為什麼這樣搭，最後面我們會說。

第一回合：規模與受益人數

再看到截至9月底的規模，0056 2198億目前是台股ETF第二大(第一大是0050)、00878 2124億是第三大，919則是來到442億。929已經超過800億，目前在國內組排名第四，僅次於0056。772B有1144億，是債券ETF第一大、679B則是1091億，所以台灣喊得出名字的千億咖，幾乎都上場了，這種規模幾乎不用擔心下市的問題。

接著是受益人數，目前878的112萬1348票是台灣ETF人氣NO1，還沒有ETF可以超過。NO2則是旁邊的0056有92.6萬票，新人919目前有23.3萬，在國內組排名第8。剛出道3個多月的929目前已經衝高到38.6萬人，和規模一樣，在國內組是第四，679B的18.7萬票是債券ETF的人氣第一，772B則是債券第3名

所以不論是規模還是人數，這二隊選手幾乎都是排名前幾大的，而在價位，目前0056和772單價比較高，都在30幾塊，最好入手的是929，目前只有17塊左右。再看到最近一季的日均成交量，878和929都在10萬張以上，之前929有幾天都創下全台股成交量第一，裡面最低的772B日均也在萬張以上

第二回合：基本條件

剛剛看到的是市況，接下來要比先天的基本條件。56878、919929都是30-50檔高殖利率的台股，而772B是A級以上公司債，目前成分債一共4百多檔，679B則是40檔20年期的美國公債。左邊雖然都是台股成分，但它們的選股邏輯剛好包含了過去、現在和未來這三派，右邊這一組因為929是純科技，所以搭配一個公司債和一個長天期美債，來平衡整體的波動。

這六檔掛牌時間最早的大長老0056，已經將近16年，有非常完整的歷史資料。再來是679B的6年，919和929都還沒滿周歲，這一點比較吃虧，不過它們發行價格也比較低。這六檔裡面只有878有ESG，除了772B，其它五檔都有收益平準金。

第三回合：配息能力

而既然要月領，配息能力就很重要，我們整理了2021年以來的配息，0056前2年的年配大概2塊左右，今年改季配之後7月配1塊，，因為影片是在中秋連假錄的。依目前0056的價位換算下來，年化配息率大概5.7%左右，這跟元大網站上公告的年化配息率是接近的。

878前三季已經配0.89，目前網站上查到可分配的股利還有0.82，但因為還有11月和明年2月和5月這三次要配，除以三至少有0.27，所以0.89再加上第四季0.27，合計全年用1.16來算，殖利率就大約5.7%。當然這是保守推估，如果11月跟8月有多配價差，假設也是0.35，那算下來就有6.1%。

再來919是目前唯一，直接公布未來四季不低於0.54的ETF，所以全年至少2.16元，算下來殖利率有10%以上，是這6檔裡面最高的。然後月配的929已經連續3次0.11，目前可分配的股利還有0.91，剩下9次應該可以維持在0.1左右，年化大概落在7.6%。另外二檔債券我們都用平均的配息區間來估，算下來772B大概4.7%、679B則是4.1%，跟現在美元定存利率差不多。所以單比殖利率這一項的話，是季配月領這一隊比較高一點。

第四回合：內扣費用

但在費用的部分就顛倒了，表定的經理保管費，最低的是679B只有0.1%，因為美國公債最單純，然後772B也是債券，只收0.2%，這是債券ETF的強項。另外 4檔股票型ETF，經理費最低的是878的0.25%，其他三檔都是0.3%。而在實際的費用率也是債券型全面領先，前三年都只有0.2-0.3%左右，679B今年1-8月只花了去年的一半多一點，只有0.12%，真的很省

0056去年因為30改50在年底大風吹，所以費用率衝高到0.86%，但以今年1-8月只有0.33%看起來，全年應該可以回復到前年的水準。878前8個月0.27%，今年也有機會可以維持在0.5%左右，就看11月那次是幾進幾出(2023上半年費用排行)。可以特別注意的是929，雖然它是6月才掛牌，只有3個月不到的數字，但因為它一年只調整一次，也就是這個0.22%已經反應完每年最大的一次調整，接下來到明年6月之前，929都沒有要調整了，所以每個月實際花費可以控制在多低，就蠻值得觀察的。

第五回合：績效報酬

終於來到最後一局的績效PK，我們整理了2019以來每個年度的含息總報酬，紅色代表正報酬、綠色代表負報酬，那一年新掛牌不是從年初起跑的，我們另外標星號在旁邊來區隔。2019-2020的0056都贏過同一年的二檔債券，但到了2021年878完整參賽之後，績效就贏過了0056，隔年2022是歷史上罕見的股債同跌，你看債券跌幅比股票還重，但878跌幅不到1成，在四檔裡面最抗跌。再看到今年前三季的表現，目前0056是以大約42%領先其它選手。

季配隊小勝一銀

從市況、基本、配息、費用到績效這樣一路PK下來，比賽結果非常接近，季配隊一共拿到10金10銀、月配隊10金9銀，最後是季配這一組56878919，以一個銀牌的差距勝出，恭喜！

各自都有屬性互補

不過再仔細評這二組參賽選手的搭配，其實屬性也有互補，像季配這一組除了剛剛講的，878是比過去、919是看現在、0056是估未來之外。從電傳金的佔比來看，0056電子76%，非電佔1/4，而878雖然也是電子最高，但它的金融和電信還是有大概2-3成的基本盤，919則是完全沒有金融，中間這16趴的傳產是長榮陽明萬海，剛好是56878都沒有

再看到月配這組，因為929是全電子，波動比較大，所以另外二隻債券ETF剛好可以發揮股債平衡的效果，而且同樣是債券，一檔選全A級的公司債，一檔是長天期的美債，又避免了重複的問題。如果這裡要把679B換成月配的773B也可以，這樣7723929三檔都是原生的月配，但就差在沒有美債的部位，773B的規模和人氣也沒有679B那麼高。

不過要特別提醒，這次是以月配領息+明星巨獸的前提來組合，所以不會有市值型和主題型的ETF。投資目標不一樣，組合的結果就不會一樣，這沒有標準答案喔。 這張完整的三隊三PK表一樣是無條件無料下載。最後我們也想做個網友票選，看完這場巨獸對戰之後，你會投給56878919的台股季配隊，還是選擇7723929的股債月配隊，或是2隊6檔都選，歡迎留言和大家分享你的看法。

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