0056季配1.2元殖利率6% 00919年底會刪航運嗎?

很快地2023前三季已經結束了,我們先來看前9個月的績效...

前三季多因子ETF績效勝出

很快地2023前三季已經結束了,我們先來看前9個月的績效,因為今年幾乎算是以AI為首的多頭年,不含息的加權指數九個月上漲15.68%,含息報酬是19.73%。也因為AI的關係,今年又出現一票息息息跑過紅線,目前八檔打敗大盤的高股息,這個月冠軍換成915,0056掉到第2,然後是918、713、919、878、900和731

但你看就算是排第8的731,領先大盤的幅度也超過5個百分點,不用說前三名的915 918和0056,跑贏大盤的幅度都超過一倍以上。然後我們回顧一下2022空頭年大盤跌掉18%,但比大盤抗跌的11檔裡面,就有6檔是高股息,所以這二年的高股息ETF,真的完全翻轉傳統的刻板印象。

值得注意的是採用多因子選股915,從年初還排在後段班倒數第6,之後每排名就一路快速爬升,在4月和7月各前進10名以上,最後在9月終於超越0056坐上高股息家族第一。而如果再把類大盤型的幾檔ETF獨立出來看,前三季的績效冠軍是905,同樣也是多因子篩選。因為它們都是這幾年才新成立的ETF,隨著時間累積,歷經台股這二年的一熊一牛,多因子選股的優勢好像也慢慢在展現。

10月0056配息1.2元 注意平準金比例

再來看到10月最新公布的配息結果,這個月是傳統的ETT除息旺季,國內加國際組一共有20檔ETF表定除息,其中最關鍵的就是高股息大哥0056,第二次季配加二成變成1.2元,所以2023全年2.2高於去年的2.1和前年的1.8,連續三年成長,只算今年的年化殖利率維持在6%以上。但值得注意的是0056 7月那次平準金比例高達83%,引起不少討論,接下來10月這次平準金比例會是多少,拿到通知單的人記得算一下。

0056公告配息占比

10/17更新:0056已在官網公告2023年10月配息佔比如下截圖,這次股利54C明顯上升,平準金佔比大幅下降至29%

配息占比11月起完全揭露

不過延續上個月平準金的話題,就現行的制度,除非投信自願提前公布,否則投資人都要等除完息幾個禮拜拿到通知書之後,才會知道配息的結構。不過9月底金管會已經修改相關規則,從今年11/1開始,ETF在除息前二天也要同時揭露該次配息的組成,不管是股利、平準金或是價差等等,都要清清楚楚,讓投資人有充分的資訊可以評估,這我們是舉雙手贊成。

光公布組成還是難以判斷

但問題是把比例塞給投資人,爭議就解決了嗎?投資人要怎麼判斷?80%算高還是低?10%20%就代表合理嗎?標準是什麼?可以直接拿來跟其它ETF比嗎?這些問題之後我們會再用專門的一隻影片來講

再回到10月的配息,新人王929第四個月再度複製貼上0.11,雖然它沒有像919直接一次公布一年,但每個月這樣複製貼上,態度也已經很清楚了。不過要講到複製貼上,其實最早開始的應該是888,畫面右邊過去4次加上10月這次,一共連續5個0.208,年化算起來6.1%也跟0056差不多,反而是它們家的907,一樣有平準金制,可是6月先減半、8月又翻倍、然後10月又減半,這個配息路線就截然不同。可是你看中信的912,它沒有平準金喔,但你看除了4月這次0.29比較高一點之外,其它四次都穩定維持在0.2左右。所以沒有平準金不代表配息就一定不穩定,差別在這檔ETF有沒有多增設一個會計科目,專門來因應發行單位數的劇烈變化。

929規模破800億 多檔黑馬翻倍成長

接著看到國內組的人氣規模,9月份長高最多的又是929,一個月增加351億來到811億,在國內組已經是穩居第四大,繼續刷新自己的記錄往千億巨獸邁進。同時人氣再增加14萬戶月成長60%,目前38萬票也是第四大。而在9月份除息的919,人數和規模都再翻倍成長,排名前進到8,規模442億則是台股第6大。

中段班也有高股息黑馬

但不只前段班,中段的也出現好幾隻黑馬,成長最多的是大華的918,上個月還只有3億多,但經過一個除息翻了7倍來到快要30億,人數也翻四倍。然後績效快速成長的915,規模則是一次衝上50億,跨過經理費的級距,從原本的0.3%下降到0.25%,跟878是同等級的了,這個月人數也+2萬,人氣排名+10。後樓下這個+17的是9月最新掛牌的932,因為上一期的結算點剛好在它掛牌那一天9/1,所以多少有一點新品效應,不過第一個月就可以衝進中段班也不錯了。

因為有這麼多新黑馬,所以台股ETF目前這45檔的的總規模,已經來到1兆1709億,比上個月多了將近500億的淨流入,人數在上個月突破500萬關卡之後,這個月增加又將近42萬票,成長8%。而牽動雞腿家族績效的台積電(2330),根據證交所公布的數據,截至8月底佔大盤權重大約26.6%,目前台積電占比最高的0052是56%,然後就是台灣50雙胞胎506208,持股比例都在45.3%左右。

國際組人氣榜

接著再看到國際組,這個月受到美股四大指數下跌的影響,大部分規模都呈現縮減,其中科技概念的757和標普500的646,是少數規模人氣雙成長的ETF。其中646雖然有年配的設計,但今年評價結果一樣是不予分配,包含歐股的660、日股的661、和A股的739都是不分配,直接保留在淨值內。

00919年底會刪貨櫃航運嗎?先看指數規則

再來要借人氣榜來回答一個問題,之前我們做了一隻影片,分析了為什麼56878今年底不太可能刪光AI,所以這時候就有網友在影片底下問,那919是不是也很難換了航運股?因為這貨櫃三雄一直是很多投資人不考慮919的原因,但鼠一樣先講結論:12月919有可能刪光貨櫃,為什麼呢?這一樣要從指數規則來分析

在919的公開說明書第33頁指數規則裡面,有一項要求是「近四季稅後ROE正數」,在12月初定期審核的時候,財報只公布到第三季,所以近四季就是去年的Q4加上今年的前三季。接著我們從公開資訊觀測站-財務比較E點通,就可以調出長榮陽明萬海的權益報酬率ROE,點這個i可以看到它的說明「權益報酬率=稅後純益/平均權益總額X100%」

00919公開說明書指數規則

然後從表上可以看到萬海從2022Q4開始ROE就變成負的,一直到今年前二季也都是負的,除非今年Q3公佈出來忽然爆賺,不然這四季加總已經確定是負的,所以萬海幾乎不可能ROE>0,12月應該是確定剔除。再來長榮和陽明ROE這一關會過,但再回到指數規則,在12預定審這一項它寫依照預估股利率大小排序,選出30檔成分股。而預估的關鍵在底下的C有寫,是累積前三季同每股稅後盈餘成長率,因為公司的EPS要先有成長,明年配息才有可能跟著上調。翻成白話就是去算每一間公司今年EPS成長幅度,來篩選出明年有機會高配的公司。

但長榮陽明2022前三季還在爆賺,一個75.7一個47.5,對比今年前二季EPS都只剩下個位數,假設第三季跟第二季一樣好了,這個成長率算出來確定會是負的,而且今年EPS下修這麼多,明年的股利恐怕不樂觀,所以長榮陽明很可能在這一項比輸其它公司,被刷掉的機率並不低。

圖片來源:公開資訊觀測站

不過這是單就指數規則來分析刪除的可能性,至於刪了貨櫃三雄,對919的明年是更好或是不好,這真的沒辦法預料,還是要看到時候換了誰上來,就好像878五月67塊買緯創是好還是不好,也要事後回來看才會知道。

10月份三位新同學934 935 936

最後是ETF的重要大事,9月底剛募集完,即將在10月要掛牌的是國泰的00933B,這是台股第三檔採用月配的債券型ETF,它的成分是10年期的金融債,跟另外一檔同樣採用月配的中信773B非常類似,不過933B是以15元發行,會比大部分的債券ETF更好入手。

再來股票組也有三位新同學即將在10月中展開募集,就是中信的00934、野村的00935和台新的00936。其中野村這一檔935是以創新科技為主題的,我們上禮拜有專門影片介紹過。而934和936都是高股息概念的,而且跟929一樣是採用月配。所以未來一共有3檔債券型和3檔股票型ETF採用月配,原本勢力就已經很龐大的高股息家族,加上這2隻新兵之後會變成17檔,競爭又更激烈了。

暫時沒有平準金

不過這三檔都沒有收益平準金,但現在沒有不代表也不會有,像大華918剛掛牌的時候也沒有,也是後來才加入的。 這三檔新ETF的募集時間都是從10/16開始,發行價都是15元,預計掛牌時間都在11月,提供給大家參考。以上就是10月號的國民ETF人氣榜,完整榜單照慣例是無條件無料,有需要自己抓,我們11月見

ETF人氣榜10月號影片
柴鼠兄弟
柴鼠兄弟

YouTuber柴鼠兄弟

文章: 30

55 則留言

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *